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比特币、黄金市场之所以没有上涨,主要是因为这个原因

比特币(BTC)被视为避险资产,为何在全球宏观经济危机面前没有反弹?一个总部位于英国的研究小组给出了这样的调查结果。

大规模交易操纵

萨塞克斯大学商学院(University of Sussex Business School) CryptoMarketRisk项目团队的研究人员从2020年3月开始跟踪避险市场上的交易。通过分析,他们详细列出了黄金期货的巨额卖出交易单、铜期货的巨额抛售和倾销,以及主要的加密货币期货交易所的大量欺骗订单。

研究人员发现:“纽约商品交易所(COMEX)的一些单笔交易规模如此之大,以至于影响了资产价格,这明显违反了美国有关市场滥用的法律。”“但广泛的市场动荡意味着,CFTC等监管机构眼下有很多工作要做,这意味着,即便是对这些市场的大规模操纵,也不会引起监管机构的注意。”

黄金期货在3月大跌14.87%

但就比特币而言,实际的市场操纵超出了美国的管辖范围。萨塞克斯大学商学院金融学教授卡罗尔.亚历山大(Carol Alexander)表示,塞舌尔加密货币衍生品交易所BitMEX允许其机器人将比特币期货价格从8000美元以上压低至4000美元以下。

她解释称:“随着资金从股票中流出,人们对黄金的需求增加。但这一次避风港的表现完全不同。由于标准普尔500指数在2020年3月崩溃,黄金价格本来应该是最好的,但结果却遭遇8年来最糟糕的一周,这是由于纽约商品交易所黄金期货出现大量空头。”

”我们目睹了前所未有的规模和频率的金融市场操纵,一些强大的市场参与者缺乏诚信正导致金融市场发生重大崩溃,而当前的全球经济形态可能永远无法恢复,"她补充道。“比特币也受到了不受监管的加密货币衍生品交易所中一些相当明显的操纵机器人的拖累,尤其是BitMEX交易所。”

比特币是有风险的

该研究还通过研究黄金对标准普尔500指数下跌的反应,对当前的金融危机和2008年的金融危机进行了比较。

报告指出,雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒闭事件使美国基准指数与黄金之间的相关性达到负40%。尽管如此,在2020年3月和2020年4月期间,两者之间的关系增加了正20%。

这项研究用比特币取代了黄金,并发现了类似的相关性反转。自2019年问世以来,比特币一直是一种不相关的资产。但随着加密货币在2020年3月崩盘,其与标准普尔500指数的相关性达到63%。截至5月,这一比率有所下降,但仍高达40%,令人不安。

比特币和标准普尔500指数相关性

虽然比特币价格最近回升至1万美元,黄金现货价格也反弹至7年来的高点,但这种相关性使得这两个避险货币都面临更大的下行风险。

美国银行(Bank of America)最近对全球基金经理进行的一项调查发现,他们认为华尔街不会出现V型复苏。这意味着,除非得到美联储的支持,否则道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数可能在未来几个季度逆转其本来就令人意外的上涨趋势。

如果重复2020年3月的分形,投资者可以用黄金和比特币来弥补他们在其他地方的损失。更重要的是,它们可以抛弃现金流动性的避风港。CryptoMarketRisk的研究人员也同意这一观点。

他们说:”此类市场攻击的最大受益者,是美元和美国资产的持有者,这些攻击收入是他们正收益的主要来源,他们试图遏制一些中央银行最近外汇储备去美元化的趋势。”(百家号)

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